美国基金是全球基金市场的重要组成部分，23 年四季度规模达到 26 万亿美元，与 21 年四季度的历史市值高点相当。美国基金重点持有了哪些 A 股、港股、中概股？针对不同地区股票美国基金是否展现出了选股能力？美国基金整体规模和全球布局又是怎样？本期美国基金大数据分析将基于 Wind 收录齐全的美国基金持仓数据对于上述问题做深入分析。
Wind 收集了全量美国共同基金向 SEC 提交的 NPORT-P 季度持仓数据，并且第一时间维护更新。本期分析的美国基金即为全量美国共同基金（包含 ETF）。更多美国基金数据您可在万得金融终端 - 全球基金专题统计（快捷键：GFS）查看。
01 美国基金持有 A 股情况
2023 年四季度美国基金中持有的 A 股 TOP3 分别为贵州茅台、建设银行、比亚迪。将股票持有市值排名与同期股票流通市值排名相比，美国基金重点超配了建设银行、青岛啤酒、福耀玻璃。
2023 年四季度美国基金增持 A 股市值的前三位为建设银行、贵州茅台、潍柴动力。23 年四季度最多增持的股票，在 24 年一季度涨跌幅显示，前 20 支增持 A 股的中位数收益达到 10.37%，强于沪深 300 在一季度的收益率 3.6%。23 年四季度增持最多的前 20 支 A 股中，有 14 支在一季度收益强于沪深 300，相对胜率达到 70%。
从美国基金持有 A 股的行业分布来看，主要集中于金融、工业、日常消费行业，市值占比分别为 23.7%、15.62%、15.4%。与 2023 年四季度 A 股市场整体行业总市值占比相比，美国基金超配最多的行业为金融、日常消费。
02 美国基金持有港股情况
2023 年四季度美国基金中持有的港股 TOP3 分别为友邦保险、腾讯控股、阿里巴巴。将股票持有市值排名与同期股票的流通市值排名相比，美国基金重点超配了中国石油股份、药明生物、长实集团。
2023 年四季度美国基金重点增持港股前三位为友邦保险、腾讯控股、香港交易所。从 23 年四季度最多增持股票在 24 年一季度的涨跌幅来看，前 20 支重点增持港股的中位数收益为 -2.81%，与恒生指数在一季度的收益率 -2.95% 十分近似。23 年四季度增持最多的前 20 支港股有 10 支在 24 年一季度收益强于恒生指数，相对胜率 50%。
从美国基金持有港股的行业分布主要集中于可选消费、金融、信息技术，市值占比分别为 25.67%、25.28%、17.32%。与 2023 年四季度港股市场整体行业总市值占比相比，美国基金超配最多的行业为可选消费、信息技术。
03 美国基金持有中概股情况
2023 年四季度美国基金持有的中概股 TOP3，分别为阿里巴巴、拼多多、百度。将股票持有市值排名，与同期股票的流通市值排名相比，美国基金显著超配了硕迪生物。
2023 年四季度美国基金重点增持中概股的前三位为，阿里巴巴、拼多多、携程集团。从 23 年四季度最多增持股票在 24 年一季度的涨跌幅来看，前 20 支重点增持中概股的中位数收益为 -6.71%，弱于万得中概股 30 指数在一季度的收益率 -0.29%。23 年四季度增持最多的前 20 支中概股仅有 7 支在 24 年一季度收益强于万得中概股指数，相对胜率仅为 35%。
从美国基金持有中概股的行业分布来看，主要集中于可选消费行业，市值占比分别达到了 69.48%。与 2023 年四季度中概股市场整体行业总市值占比相比，美国基金超配最多的行业为医疗保健。
04 美国基金持有美股情况
2023 年四季度美国基金中持有的美股 TOP3，分别为微软、苹果、亚马逊。美国股市作为机构投资者高度参与的市场，美国基金持仓与标普 500 的持仓分布十分相似，并没有显著超配的情况。
2023 年四季度美国基金重点增持美股前三位为微软、礼来、博通。从 23 年四季度最多增持股票在 24 年一季度的涨跌幅来看，前 20 支重点增持美股的中位数收益为 12.59%，稍强于标普 500 指数在一季度的收益率 9.85%。23 年四季度增持最多的前 20 支美股有 12 支在 24 年一季度收益强于标普 500，相对胜率达到 60%。
从美国基金持有美股的行业分布来看，主要集中于信息技术、可选消费、医疗保健，市值占比分别为 32.86%、13.13%、12.41%。
05 美国基金规模走势
从美国基金共同基金整体的规模走势来看（包含 ETF 市值），2023 年四季度的整体规模超过了 26 万亿美元，与 21 年四季度的市值规模高点相当。根据基金分类来看，股票型共同基金市值最大，已超过 18 万亿美元；债券型基金次之，达到 5.28 万亿美元；混合型基金市值为 2.54 万亿美元。
将 ETF 市值单独统计来看，2023 年四季度美国 ETF 规模已超过 10 万亿美元，占到了整体共同基金规模的 38%。其中股票型 ETF 规模为 8.33 万亿美元，剩下主要为债券型 ETF，市值在 1.5 万亿美元。
06 美国基金资产配置
根据 2023 年四季度数据，美国基金的大类资产分布主要集中于股票资产占比 82.45%，债券达到 14.56%，现金占比 2.37%。
07 美国基金地区配置
根据 2023 年四季度数据，美国基金的持股地区仍然集中于美国，占比 78.74%。美国以外的地区配置比较分散，配置占比最大的 2 个地区：日本、英国也仅占到了 2.63%、2.43%。中国香港、中国大陆的股票配置分别占到了 0.65%、0.16%，而印度占比达到 0.85%。
如下图展示，根据美国基金在美国以外地区的持股市值来看，日本的持有市值最高，为 4387 亿美元，英国次之为 4048 亿美元，法国、加拿大、瑞士分别位于 3~5 名。印度位列第 9，持有市值 1421 亿美元。中国台湾位列第 10 名持有，市值 1386 亿美元，中国香港位列 12 名持有市值 1077 亿美元，中国大陆位列 21 名持有市值 278 亿美元。
Wind 收集了全量美国共同基金向 SEC 提交的 NPORT-P 季度持仓数据，并且第一时间维护更新。本期分析的美国基金即为全量美国共同基金（包含 ETF）。