专家观点:明年玉米价格仍将处于高位

   2021-09-29 9970
核心提示:一、玉米市场面临的新形势我国粮食政策的新变化中央农村工作会议 首次提出:牢牢把住粮食安全主动权,粮食生产年年要抓紧 首次提出:实行地方党委和政府粮食安全党政同责 首次提出:采取长牙齿的硬措施,落实最严格的耕地保护制度中央经济工作会议 首次提出:建设粮食安全产业带在粮食主产区、核心产区、粮食生产功能区的基
一、玉米市场面临的新形势
 
我国粮食政策的新变化
 
中央农村工作会议
 
– 首次提出:牢牢把住粮食安全主动权,粮食生产年年要抓紧
 
– 首次提出:实行地方党委和政府粮食安全党政同责
 
– 首次提出:采取长牙齿的硬措施,落实最严格的耕地保护制度
 
中央经济工作会议
 
– 首次提出:建设粮食安全产业带
 
在粮食主产区、核心产区、粮食生产功能区的基础上提出
 
首要目标是提升粮食产能,为保障国家粮食安全提供坚实物质基础
 
解决农民和地方种粮积极性问题,完善支持保护制度,健全主产区利益补偿机制
 
完善粮食价值链、产业链、供应链,把粮食产业做大做强
 
– 解决耕地和种业问题
 
今年两会
 
– 提高粮食和重要农产品供给保障能力
 
– 保障粮食安全的要害是种子和耕地
 
国务院常务会议
 
– 部署进一步促进粮食生产稳定发展,切实提高粮食安全保障能力
 
中央专门文件
 
– 坚决遏制耕地“非农化”:2020年9月:国务院办公厅关于坚决制止耕地“非农化”行为的通知
 
“六个严禁”:
 
– 严禁违规占用耕地绿化造林;
 
– 严禁超标准建设绿色通道;
 
– 严禁违规占用耕地挖湖造景;
 
– 严禁占用永久基本农田扩大自然保护地;
 
– 严禁违规占用耕地从事非农建设;
 
– 严禁违法违规批地用地;
 
– 全面开展耕地保护检查;
 
– 严格落实耕地保护责任
 
– 防止“非粮化”:2020年11月,国务院办公厅关于防止耕地“非粮化” 稳定粮食生产的意见
 
明确耕地利用优先序
 
加强粮食生产功能区监管
 
稳定非主产区粮食种植面积
 
有序引导工商资本下乡
 
严禁违规占用永久基本农田种树挖塘
 
严格落实粮食安全省长责任制
 
完善粮食生产支持政策
 
加强耕地种粮情况监测
 
主要政策措施
 
– 稳定粮食播种面积、提高单产水平
 
– 加强粮食生产功能区建设,建设国家粮食安全产业带
 
– 稳定种粮农民补贴
 
– 完善稻谷小麦最低收购价政策,各提价1分钱;完善玉米大豆生产者补贴政策
 
– 推进农业结构调整,推动品种培优、品质提升、品牌打造和标准化生产
 
– 健全产粮大县支持政策体系
 
– 扩大三大粮食作物完全成本保险和收入保险试点范围;
 
– 深入推进优质粮食工程
 
– 开展粮食节约行动,减少生产、流通、加工、存储、消费环节粮食损耗浪费
 
– 打好种业翻身仗
 
加强种质资源保护
 
加快实施农业生物育种重大科技项目;
 
深入实施农作物良种联合攻关;
 
有序推进生物育种产业化应用;
 
支持种业龙头企业建立健全商业化育种体系,加快建设南繁硅谷
 
研究重大品种研发与推广后补助政策,促进育繁推一体化发展
 
– 守住18亿亩耕地红线
 
科学划定各类空间管控边界,严格实行土地用途管制
 
严禁违规占用耕地和违背自然规律绿化造林、挖湖造景,严格控制非农建设占用耕地,深入推进农村乱占耕地建房专项整治行动
 
明确耕地利用优先序:永久基本农田重点用于粮食特别是口粮生产,一般耕地主要用于粮食和棉、油、糖、蔬菜等农产品及饲草饲料生产
 
严格控制耕地转为林地、园地等其他类型农用地,强化土地流转用途监管,确保耕地数量不减少、质量有提高
 
实施新一轮高标准农田建设规划,提高建设标准和质量,健全管护机制。2021年建设1亿亩高标准农田
 
加强和改进建设占用耕地占补平衡管理,严格新增耕地核实认定和监管
 
健全耕地数量和质量监测监管机制,加强耕地保护督察和执法监督
 
开展“十三五”时期省级政府耕地保护责任目标考核
 
实施国家黑土地保护工程,推广保护性耕作模式
 
健全耕地休耕轮作制度
 
– 现有病险水库除险加固
 
– 加大购置补贴力度,开展农机作业补贴
 
农业农村部
 
– 两个确保之一:粮食产量保持在13000亿斤以上
 
– 制定粮食安全党政同责考核办法
 
– 粮食面积只增不减;主产区、主销区、产销平衡区都要落实保面积、保产量的义务责任
 
– “两稳一增”:稳口粮、稳大豆、增玉米
 
–重点扩大东北地区和黄淮海地区玉米面积
 
– 今明两年高标准农田建设规模扩大到1亿亩
 
– 饲料中玉米豆粕减量替代工作方案
 
–30%的饲用玉米进行谷物替代,则理论上玉米需求减少5700万吨
 
财政部
 
–200亿元一次性种粮补贴
 
地方
 
– 调整生产者补贴标准
 
– 对种粮进行引导性补贴,如双季稻补贴
 
– 加大防止耕地“非粮化”的力度
 
粮食政策的变化对今年及今后国内粮食市场将产生重要影响
 
– 总体上有利于保障国内粮食安全总体水平
 
– 改善国内粮食供求结构性矛盾
 
– 有利于玉米生产发展
 
– 有利于促进玉米市场供求平衡
 
二、玉米供求格局进入新阶段
 
国内玉米供求关系呈现周期性变化
 
2000-2006年:阶段性供大于求 国内消费能力有限,库存积压,主要通过出口降库存;累计出口6343万吨
 
2007-2012年:供求基本平衡略偏紧
 
国内深加工业快速发展,库存释放完毕,部分年份产不足需,进口明显增加;控制深加工业过快发展;启动临储政策鼓励发展生产
 
2013-2016年:阶段性供大于求
 
明显产大于需,供求严重失衡,临储收购量大幅增加,库存积压严重;2012/13年度-2015/16年度临储收购累计达到30873万吨
 
 
 
国内玉米供求关系呈现周期性变化
 
2016年以来:玉米去库存,供求关系趋紧 玉米供给侧结构性改革
 
实施镰刀弯地区生产结构调整规划,调减面积;
 
取消临储收购,改为市场化收购+补贴的新机制
 
玉米价格大幅下跌,下游需求迅速恢复
 
加快去库存进程,去库存任务超预期完成
 
国内玉米供求关系呈周期性变化规律,既不会长期宽松,也不会长期紧张,偏紧与宽松交替出现
 
 
对玉米供求形势的判断
 
三超预期
 
生产调减超预期、需求恢复超预期、去库存进程超预期
 
产需缺口较大
 
2016-2020年,临储玉米库存年均减少约5000万吨
 
考虑年度间结转及其他复杂因素,玉米年均产需缺口约4000万吨
 
若考虑年均400万吨的玉米净进口,产需缺口更大
 
2019年因非洲猪瘟消费下降,产需缺口仍达3000多万吨
 
2020年两个疫情延缓需求增长,但产需缺口依然超3000万吨
 
玉米供求关系趋紧预期明显,供应偏紧格局陡然凸显
 
如何看待产需缺口
 
产需缺口是玉米涨价的主要原因,表明供求关系趋紧格局已确立
 
玉米存在产需缺口,是供给侧结构性改革的主动作为和必然选择
 
玉米存在较大的产需缺口,并不是我国没有能力生产足够的玉米,而是政策主动调整的结果
 
只有市场化改革,使玉米合理回归市场定价机制,主动调减玉米生产,才能改变玉米阶段性供大于求的状况,从供给侧为玉米去库存创造必要条件;
 
只有市场化改革,使玉米价格摆脱虚高局面,才能降低下游企业成本,促进玉米消费迅速恢复增长,从消费端为玉米去库存创造必要条件
 
玉米去库存只有在产需存在缺口的情况下才可能实现
 
去库存实际上是我国玉米供求关系实现再平衡的过程
 
三、今年玉米产需形势呈现新特点
 
生产:面积扩大,长势总体较好
 
– 播种面积:预计比上年增加2000万亩以上
 
政策支持:
 
市场有利:玉米价格大幅上涨,种植效益明显提高
 
农业农村部:各地整治耕地“非农化”“非粮化”,玉米面积增加较多
 
国家粮油信息中心:预计玉米面积增加近2455万亩
 
吉林:粮食播种面积8550万亩,同比增约50万亩
 
内蒙古:粮食播种面积11141.4万亩,同比增加310.2万亩
 
黑龙江:玉米面积9000万亩以上,玉米生产者补贴标准每亩提高30元
 
玉米面积将在连续5年调减后首次恢复性增加
 
 
 
生产:面积扩大,长势总体较好
 
– 气候条件及长势:
 
东北产区春播期气温偏低,局部土壤过湿,播种有所延迟,后期气温回升较快,总体出苗情况较好
 
苗期阴雨寡照及积温略低,生长进程受一定影响,植株同比偏矮。6月后光热条件较好,植株生长加快。部分地区内涝,但多数地区生长进度同比已基本持平。
 
7月下旬河南暴雨灾害对玉米影响:截至8月9日,农作物受灾1620.3万亩,成灾1001万亩,绝收513.7万亩。60%为玉米,受淹未绝收的减产20%,预估影响玉米产量200-300万吨。
 
西北部分地区、黑龙江东部部分地区干旱、黑龙江西部部分地区内涝
 
农业农村部:河南秋粮受灾1450万亩,绝收525万亩;今年农业灾情总体偏轻,6月以来农作物受灾、成灾、绝收面积近五年来最低;总体长势较好,东北玉米长势好于上年和常年,增产趋势明显
 
其余为受灾地区光热水分条件适宜,玉米长势总体较好
 
气象中心:截至8月底,春玉米一、二类苗占比32%、64%;夏玉米26%、74%
 
消费:替代消费大量增加,明显抑制玉米消费
 
– 饲用消费:替代消费大量增加
 
– 生猪产能完全恢复
 
7月底,生猪存栏恢复至2017年末的100.2%;能繁母猪存栏101.6%
 
– 肉类产量增长明显:上半年,猪牛羊禽肉产量4291万吨,同比增23.0%
 
猪肉增35.9%;牛肉增4.5%;羊肉增6.8%;禽肉增5.8%。
 
– 牛奶产量1540万吨,增长7.6%
 
– 禽蛋产量1557万吨,下降4.1%
 
– 饲料产量继续增长
 
– 饲料替代明显增加
 
小麦玉米比价关系仍然明显失调
 
小麦和超期存储稻谷拍买大量成交
 
饲料和养殖企业大量替代,部分大型企业全替代
 
– 工业消费:原料成本高,开工率偏低
 
原料成本上涨、替代消费增加、下游需求较弱,企业开工率下降
 
1-8月玉米淀粉加工业平均开工率62.1%, 同比持平;比2019年同期低7个百分点
 
玉米酒精加工平均开工率43%,同比降13 个百分点;比2019年同期低16.9个百分点
 
酒业协会:1-7月玉米酒精产量183.2万吨
 
进口:玉米进口大幅增长,替代品进口显著增加
 
今年以来国外玉米价格继续低于国内价格
 
1-8月进口配额内1%关税的国外玉米到港税后价比国内玉米平均低370元/吨,价差比上年同期缩小9元/吨
 
8月份进口配额内1%关税的美国玉米到港税后价比国内玉米平均低272元,价差比1月份缩小459元/吨
 
今年以来玉米进口大幅增长
 
1-7月玉米进口1816万吨,同比增3倍;
 
出口0.35万吨,同比增1.01倍
 
净进口1816万吨
 
进口主要来自美国(占62.5%)、乌克兰(37%)、俄罗斯(0.4%)
 
替代品进口显著增加
 
1-7月进口高粱591万吨,同比增1.58倍;其中92.3%来自美国
 
大麦642万吨,增1.25倍;
 
木薯干310万吨,增63%;
 
DDGS14万吨,增3.45倍;
 
四种替代品进口总量1605万吨,同比增1.17倍
 
玉米及其替代品进口量已超去年全年
 
玉米及四种替代品进口总量3422万吨,同比增1.86倍,超去年全年
 
供求:多元化供应弥补产需缺口,今年玉米供应无忧
 
8月底,东北玉米深加工企业库存可用30天左右,同比低1-4天;华北可用10天左右,同比少6-8天;
 
去年临储拍卖玉米结转至今年
 
贸易企业库存仍较多
 
进口玉米及替代品明显增加
 
截至8月31日,进口玉米拍卖累计投放209万吨,成交64万吨
 
小麦及超期存储稻谷拍卖量大,大部分进入饲料领域
 
今年以来最低收购价小麦拍卖累计成交2778万吨;1-7月政策性稻谷竞价销售累计 成交532万吨
 
多元化供应有效弥补了玉米产需缺口,当前市场玉米供应充足
 
四、今年以来市场价格走出新行情
 
20年来玉米价格周期性波动
 
2000-2014年波动上升
 
经历3-4个周期
 
每周期波长3-4年,波幅约40%
 
价格累计上涨约2倍
 
2014-2016年断崖式下跌
 
产销区价格下跌幅度超过40%, 最低只有1500多元/吨
 
2017年以来呈回升态势
 
2020年2月,产销区价格比2017 年2月低点分别上涨88.5%、81.2%
 
本轮周期价格波动时间和幅度上大致为以往的2倍
 
上市高峰创出新高
 
1月涨幅超10%;原因:延续上年市场氛围,市场普遍看多,抢收囤粮惜售情绪高涨
 
2月份涨幅趋缓;原因:价格处于高位,市场看多热情有所下降
 
2月,产销区平均批发价格为2841元/吨、3047元/吨,比2014年9月高11.8%、9.6%
 
期货价格创历史新高。1月18日,大连商品交易所玉米主力合约收盘价为2881元/吨,比2015年3月12日的原历史最高收盘价上涨12.5%
 
3月以来价格持续回落
 
3月份以来持续回落
 
8月份产销区平均批发价格2633元/吨、2848元/吨,比2月份回落7.3%、6.5%
 
8月27日大商所主力合约期货收盘价2478元/吨,比前期高点回落14%
 
青黄不接期价格低迷
 
6-8月,期货现货均连续3个月下跌
 
原因:
 
气温回升,“地趴粮”集中上市,市场短期供应明显增加
 
贸易商心态松动,出货意愿增加
 
期货市场做多热情也逐步消退
 
小麦大量替代玉米用于饲用消费
 
进口玉米及替代品继续增加并陆续到货
 
国家稳产保供调控措施:出台减量替代方案、拍卖小麦和超期存储稻谷、拍卖进口玉米
 
玉米价格回落,既是国家宏观调控政策作用的结果,也是对前期价格过快上涨的合理修正
 
同比价格仍明显上涨
 
1-8月产销区均价分别为每吨2741元、2950元,同比上涨37.4%、35.8%
 
8月份产销区均价同比分别涨16.0%、16.5%
 
月同比涨幅逐步收窄
 
8月底期货主力合约收盘价同比高9.9%
 
五、未来玉米市场趋势展望
 
下半年玉米市场变化趋势
 
生产:总产有望增长5%左右 今年以来,国内玉米主产区总体降雨充沛,有利于玉米生产
 
河南暴雨灾害减产约200-300万吨,不影响大局
 
农业农村部:秋粮丰收有基础,灾害和病虫害总体偏轻,玉米面积增加较多,增产趋势明显
 
气象中心:预计内蒙古东部、东北西部局部、华北北部、新疆西部中东部、新疆东北部初霜冻日期偏早
 
主产区玉米进入定产期,后期如没有台风、早霜、连阴雨等重大灾害,预计全国玉米单产将增长1-2%
 
总产量有望达到2.75亿吨左右,较上年增长5%左右。
 
消费:下半年基本保持平稳
 
有利因素:
 
生猪产能已恢复至正常水平,其他养殖业平稳发展,有利于拉动饲用消费
 
玉米价格回落,工业消费开工率逐步上升
 
不利因素:
 
玉米价格仍明显高于饲用小麦,替代消费仍将大量存在,同比增3000万吨左右
 
生猪价格明显下跌,下游养殖企业承受能力不足
 
玉米及替代品进口仍将大量到港
 
今年丰产预期较明显,新玉米即将上市
 
全年饲用消费将明显减少,工业消费稳中有降,全年消费低于上年
 
进口:新增进口趋缓但全年玉米进口将继续增加
 
促进因素:
 
生猪产能已恢复至正常水平,其他养殖业平稳发展,有利于拉动饲用消费增长
 
抑制因素:
 
比价关系:国际玉米价格高企,运费大幅上涨,而国内价格偏弱,目前国内外玉米价差已明显缩小,玉米进口利润大幅缩减
 
6月份以来我国进口商已取消部分进口美国玉米订单
 
截至8月19日,我国已签订2020/21年度进口美国玉米订单2275吨,其中2125万吨已装运,150万吨尚未装运。签订2021/22年度订单已达1074万吨
 
预计下半年新增玉米进口订单将明显减少,全年玉米进口量可能突破2500万吨
 
7月份进口美国玉米到港税后价一度比国内玉米港口价格高74元/吨
 
价格:存在回落风险但价位依然较高
 
有利因素:
 
国内玉米供求关系总体仍趋紧
 
农资价格普遍明显上涨,土地流转费增加较多,玉米生产成本明显上升
 
生猪产能较快恢复等,将对玉米价格保持高位运行形成有力支撑
 
国际价格已有回落但仍处于高位
 
抑制因素:
 
玉米价格虽已回落,但仍处于历史较高价位
 
与小麦、稻谷价格相比玉米价格仍明显偏高,上涨动能不足
 
贸易商库存仍较多,并陆续释放增加市场供应
 
玉米及替代品进口大幅增加并陆续到港
 
进口玉米拍卖持续进行,玉米市场供应较为充裕,将抑制玉米价格走势
 
新玉米将上市,产量预期增加
 
中长期玉米市场展望
 
生产
 
播种面积:稳中有增
 
市场条件继续较好
 
资源条件限制:耕地、水资源、作物协调发展需要等
 
预计2025年玉米面积约6.55亿亩,2030年约6.6亿亩,未来10年年均增长0.6%
 
单产:波动上升
 
农田基础设施继续改善:高标准农田建设、国家黑土地保护工程、节水灌溉等
 
科技进步推动:种业攻关、高产优质品种、适宜机收品种、水肥一体化等技术
 
气候变化影响单产波动式增长
 
预计2025年单产超过460千克/亩,2030年超500千克/亩,未来10年年均增1.8%
 
预计2025年总产达到3亿吨水平,2030年3.3亿吨,未来10年年均增长2.4%
 
消费
 
饲用消费
 
人口增长、消费结构升级,养殖业持续发展拉动玉米饲用消费增长
 
人均畜产品消费仍有增长空间,城乡肉蛋奶消费差距还较大
 
生猪产能恢复正常后,畜牧业发展放缓,玉米饲用消费增速随之趋缓
 
预计2025年饲用消费约2亿吨,2030年超2.1亿吨,未来10年年均增长1.3%
 
工业消费
 
深加工业仍有发展空间,淀粉糖、氨基酸、有机酸等精深加工产品将继续发展
 
新增产能逐步减少,释放效应降低
 
原料成本较高,开工率受影响,工业消费增速将趋缓
 
预计2025年工业消费超过9000万吨,2030年接近1亿吨,未来10年年均增长2.2%
 
食用消费稳中有增
 
居民消费结构变化
 
种用消费基本稳定
 
面积稳中有增,单位面积用量稳中有降
 
预计中长期玉米消费继续增长,2025年超过3.1亿吨,2030 年达到3.3亿吨,未来10年年均增长1.4%
 
进出口:明年进口可能减少,中长期进口可控,有望 回归配额内
 
 
 
未来供求形势判断
 
总体紧平衡,产需缺口逐步缩小并向新的基本平衡格局转变
 
预计未来一段时期国内玉米供求将维持紧平衡的格局
 
产需缺口短期难以完全弥补
 
市场机制作用下,玉米供求关系将进入新的再平衡过程
 
玉米价格上涨将促进玉米种植面积和产量恢复增长
 
玉米单产水平有望上新台阶,产量完全可能出现逐步恢复增长局面
 
玉米消费增速趋缓
 
玉米产需缺口有望呈逐步缩小甚至消失的趋势
 
玉米供求紧平衡格局有望逐步缓解,加上适度进口,未来我国玉米供给完全有保障。
 
政策将持续鼓励发展玉米生产,我国玉米供求关系有可能在较短时间内实现基本平衡,玉米不会成为第二个大豆
 
价格走势
 
2022年:价格仍处高位,可能逐步向小麦价格靠拢
 
期货价格先弱后强
 
中长期高位震荡运行,波动频繁,波幅可能加大
 
粮食比价趋于正常化,玉米小麦价格不会长期倒挂
 
供求形势改善,成本支撑,国际市场影响等
 
 
(来源:大连商品交易所公众号 广东华南粮食交易中心)
 
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